Палласовка получила имя в честь путешественника и натуралиста Петра Симона Палласа, исследовавшего эти края в XVIII веке. На привокзальной площади ему посвящён памятник.
Развитие современного города связано с железнодорожной станцией, основанной в 1907 году. На берегу Торгуна устроили водокачку: паровозам требовалось водоснабжение. Рядом росло поселение железнодорожников.
История территории старше самой станции. В ней заметен след немецких колоний Заволжья, в том числе Ной-Галки. Поэтому дата начала железнодорожной жизни не описывает все предыдущие поселения в пределах нынешнего города.
При подготовке поездки в степное Заволжье разделяйте Палласовку и озеро Эльтон: они находятся в одном районе, но посещение озера требует отдельного переезда и планирования. В городе первым ориентиром для исторического знакомства может стать вокзальная площадь, где связь имени учёного и транспортной истории видна особенно ясно.